야간 추정 NAV는 이렇게 계산해요

국내 상장 해외 ETF는 한국장이 끝난 뒤에도 해외 시장과 환율이 계속 움직여요. ETF레이더는 마감 NAV에 그 움직임을 실시간으로 반영해, 다음 날 아침 ETF가 얼마쯤 되어야 하는지 미리 보여줘요.

추정 NAV = 기준 NAV × (1 + 기초자산 수익률 × 배수) × (1 + 환율 변화 × 환노출 비중)

용어

기준 NAV: 매일 15:40(KST)에 수집한 당일 마감 NAV예요. 이 NAV에는 전날 밤 해외 시장 종가가 반영되어 있어요.
기초자산 수익률: 기준 NAV에 반영된 해외 종가 대비 지금 가격의 변화율이에요. S&P 500·나스닥 100·다우존스·러셀 2000은 CME 선물을, 필라델피아 반도체는 지수 자체를 사용해요.
대응 자산: 야간 선물이 없는 지수를 따르는 ETF는 밤에 거래되는 비슷한 자산으로 대신 계산해요. 중국 ETF는 미국에 상장된 중국 ETF(FXI), 미국 장기채 ETF는 TLT, 금 ETF는 금 선물, 개별 종목 ETF는 해당 종목 주가를 써요. 주식·채권 혼합형은 비중대로 나눠 계산하고, 국내 자산 비중은 밤사이 변하지 않는 것으로 봐요.
배수: 일반 ETF는 1, 레버리지는 2, 인버스는 −1, 인버스 2X는 −2예요.
환율 효과: 환노출 ETF는 원/달러 환율 변화를 해외 자산 비중만큼 반영하고, 이름에 (H)가 붙은 환헤지 ETF는 환율 영향을 0으로 봐요.
괴리율: 마감 종가 ÷ 추정 NAV − 1이에요. 장중 ETF 가격은 이미 해외 선물 움직임을 일부 반영하기 때문에, 괴리율이 크면 다음 날 시가가 그만큼 조정될 수 있어요.

선물과 현물의 베이시스, 운용보수, 배당, 환헤지 비용, 한국 공휴일 등은 반영하지 않은 단순 추정치예요. 투자 판단의 근거로 사용하지 마세요. 자세한 내용은 투자 유의사항을 확인해 주세요.